杭州银行的当前窘境，可不止一个“乌龙门”

关于杭州银行的当前窘境，可不止一个“乌龙门”,这个很多人还不知道，今天澜澜给大家说一说，现在让我们一起来看看吧~.~！

不久前，一纸乌龙公告把杭州银行送上了热搜。

4月19日晚间，杭州银行在披露其年度利润分配方案时，将原本应为“2023年度拟每10股派息5.20元”的分红政策误写为“2023年度拟每股派息5.20元”。这一错误迅速引起了市场的广泛关注，虽然杭州银行随后不久便发布了更正公告，澄清了此次失误，但仍然引起了市场上对其内控问题的质疑。

此次分红乌龙事件，也让投资者的目光投向杭州银行的分红事项。据wind数据，自2016年上市到2023年末，该行通过首发、增发、可转债、二级资本债和金融债等形式，累计募得资金过千亿，而累计分红仅为148.5亿。

在新国九条出台后，资本市场更为关注上市银行分红的稳定性、持续性和可预期性。在这种背景下，不断在融资、分红比例却在降低的杭州银行，又如何给予投资者稳定的预期呢。

01分红不给力，融资很凶猛

事实上，这已经不是杭州银行第一次出现乌龙事件。

2019年5月，杭州银行发布《关于2018年年度报告的更正公告》，公告显示，该行年报中有一处将杭银消金总资产写错，将59.46亿元写成了89.46亿元；2016年9月，杭州银行公告的《杭州银行股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》摘要中，把募资额的“亿”写成了“万”，37.67亿元写成37.67万元。

因此市场上也有很多声音质疑，杭州银行连如此重要的定期报告或上市公司公告都能屡次出现低级错误，显然其内控水平还有很大的提升空间。

更重要的是，此次分红乌龙事件，也让投资者的目光投向该行分红事项。杭州银行2023年归母净利润为143.83亿元，拟分配的普通股现金股利总额为30.84亿元，股利支付率为21.44%。

拉长时间看，2019年至2022年，该行股利支付率分别为31.44%、29.08%、22.41%、20.31%，整体呈现逐渐走低的趋势。如果再看股息率，杭州银行最近年度的股息率为5.19%，在A股42家上市银行中排列靠后，为第30位。

另一方面，据wind数据，自2016年上市到2023年末，该行通过首发、增发、可转债、二级资本债和金融债等形式，累计募得资金上千亿，其中股权融资（包括IPO、定增、优先股及可转债）就高达360亿，累计分红却仅有148.5亿。

此外，杭州银行还有一笔定增融资正在路上。就在4月20日，杭州银行还发布了关于延长向特定对象发行A股股票决议有效期及授权有效期的公告。

众所周知，在当前的市场环境下，上市公司进行增发难度不小，一是自去年8月的再融资新规后，上市公司再融资所面临的审批难度大幅增加；二是自2023年以来，A股市场的股价整体表现不佳，上市公司想要以理想的价格增发新股也很难实现。

但杭州银行当前的资本充足率又亟需尽快补充，再融资势在必行。

截至今年一季度末，该行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.7%、9.9%、8.46%，虽然较2023年末有所上升，不过仍基本属于在监管红线上方“低空飞行”的水平。

因此，如果上述定向增发一事进展不如预期，杭州银行很可能也需要从其他渠道募集资金补充资本。

02

对公房贷不良率走高有玄机

单从业绩来看，杭州银行表现还算不错。

2023年年报显示，杭州银行当年实现营业收入350.16亿元，同比增长6.33%，归母净利润为143.83亿元，同比增长23.15%。

不过，从其营收构成来看，其中实现利息净收入234.33 亿元，同比增长2.52%，实现非利息净收入115.83 亿元，同比增长14.97%。利息收入通常是银行收入的主要来源，但这部分收入增速几乎停滞，2024年一季度，该行净利息收入60.85亿元，同比更下降1.88%。这或许也从一个侧面说明，该行以净利息收入为主的基础业务可能已经增长乏力。

资产质量方面，杭州银行2023年整体不良率下降0.01个百分点至0.76%，同期核销了24.46亿元不良贷款，比2022年度核销的11.31亿元增加近一倍，收回的不良贷款也由2022年的2.54亿增长为6.58亿元，显然，这一年杭州银行通过及时核销处理不良贷款取得了一定成效。

不过与此同时，该行的对公房贷不良贷款率由2022年的3.45%增长至6.36%，这一令人侧目的涨势也引起许多投资者的疑问，更担忧其中是否涉及一些已经暴雷的房企或相关项目？其减值风险是否已经充分计提？

此外，杭州银行近期发布的相关诉讼公告，或许也能为这一走高的对公房贷不良率做了一个注脚。

据近期公告，杭州银行上海分行与上海璟合实业的8.37亿元（不含相应利息、罚息、复利）借款合同纠纷已经胜诉。但这一案件要执行也仍是困难重重，有公开信息称，被告方可能难以完全偿还巨额债务。此外，上海璟合实业还涉及其他多起金融借款合同纠纷，这可能进一步影响其偿债能力。目前，杭州银行已将本次诉讼所涉贷款纳入不良，并已计提相应贷款损失准备。

另外值得一提的是，据相关媒体报道，在杭州银行上海分行将上述涉诉贷款发放给上海璟合之前，上海璟合实控人叶罗彬旗下另一公司运天钢铁向杭州银行的借款已经出现逾期。这种情况下杭州银行还继续将贷款发放给同一实控人旗下另一家公司，也委实有点匪夷所思。

另一个值得关注的指标是拔备覆盖率，杭州银行2023年的贷款拔备覆盖率虽然较上年略有下降，仍高达561%，在上市银行中属于第一梯队。

不过通常来说，拨备覆盖率并不是越高越好，根据2019年财政部发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》，监管部门要求银行业拨备覆盖率的基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

杭州银行的这一指标已经超过监管部门基本标准两倍以上，因此也引发了一些关于其可能隐藏利润的争议。

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