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什么是投资回收期(什么是pe投资)

导读 关于什么是投资回收期,什么是pe投资这个问题很多朋友还不知道,今天小六来为大家解答以上的问题,现在让我们一起来看看吧!1、Private Eq

关于什么是投资回收期,什么是pe投资这个问题很多朋友还不知道,今天小六来为大家解答以上的问题,现在让我们一起来看看吧!

1、Private Equity,简称PE。

2、 国内通常把PE翻译成狭义的股权投资,即“私募股权投资”,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

3、私募股权投资的资金来源,既可以向社会不特定公众募集,也可以采取非公开发行方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。

4、   PE的盈利模式既简单也直接,其收益取决于P×E,但此PE非彼PE(Private Equity)。

5、其中,P指的是价格(Price),反映的是以市盈率为代表的投资价格;E指的是收益(Earning),反映的是以净利润或EPS为代表的企业业绩。

6、企业的收益E是基数,价格P则是乘数,PE的投资收益就在于退出与投资是其P×E的差异,既包括 企业经营业绩上的差异,也包括投资价格上的差异。

7、 国内PE目前的盈利模式主要是寻找具有上市潜力的企业,借由企业上市后估值的大幅增长获取投资收益,而估值的提升主要是依赖估值体系中价格的变化,而不是企业经营业绩的提升。

8、PE投资企业时,市盈率一般在10倍左右,一旦企业成功上市,二级市场给予企业的市盈率则达50倍甚至更高。

9、曾经有一份报告显示,PE若投资Pre-IPO项目,一年后被投企业上市,PE的平均收益水平在5倍左右。

10、二级市场的高市盈率成为PE高投资收益的主要来源,因此,企业能否上市成为PE投资获利的关键,而企业的业绩成长反而显得不那么重要了。

11、这也正是目前国内PE行业经常出现“围抢”Pre-IPO项目、“唯上市论英雄”的主要原因。

12、   其实从起源和机制设立原则上看,PE属于金融服务行业,本质上是Agency(专业金融中介机构)。

13、从设立的使命而言,PE的使命应该是让LP(投资人或有限合伙人)和GP(普通合伙人)的价值最大化。

14、但个人认为不仅如此,从PE所处的价值链上看,PE更高层次的使命应该是让Stakeholder(利益攸关者)的价值最大化。

15、这里的Stakeholder就应该包括PE投资的企业以及PE管理团队员工(非GP)。

本文分享完毕,希望对大家有所帮助。

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